波波网赚论坛公募基金10年炒股赚嗨 3张图告诉你股民是如何被基民打败的!

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  公募基金三季报披露日前已经结束,一个小小的现象不知大家有没有留意:公募基金真的一直在增加股票的资产配置!

  东方财富Choice数据显示,截止到2019年三季度,公募基金资产配置中股票的配置比例已经高达15.58%,网上赚钱项目,创下三年新高!

公开发行基金的第三份季度报告已在披露日期前结束。不知你是否注意到一个小现象:公开发行基金确实增加了股票的资产配置! 东方财富选择数据显示,截至2019年第三季度,公共资金资产配置中的份额分配比例已达到15.58%,创三年新高!


  数据来源:东方财富Choice数据
  与此同时,今年新发行的1108只公募基金中,普通股票型和偏股混合型基金总数达271只,规模超30亿的有15只,瑞远成长价值、景顺长城创新成长、南方智锐、兴全合泰和前海开源优质成长更是规模飙过50亿元。

数据来源:东方财富选择数据 同时,在今年新发行的1108只公共基金中,普通股票型和部分股票型混合基金总数达到271只,其中15只超过30亿只。瑞源的成长价值、京顺长城的创新成长、南方的别出心裁、兴泉河台、前海开源的高品质成长超过50亿元。


  图片来源:东方财富Choice数据
  事实上,今年除了白酒、猪肉、5G一通乱涨之外,股市赚钱效应just so so。而公募基金上半年的股票投资收益已经高达1099.85亿元,仅仅靠炒股,公募基金就赚了其总收益的70%!

  短时间的数据说了不算,毕竟去年公募基金也是和股民一起被市场“教育”得怀疑人生。那么时光退回去10年······
  故事要从2013和2017的假熊市和假牛市说起。

  10年全面碾压,幸运的总是公募基金?

  我们都知道,10年以来,铁牛遇过两次,分别是2007年和2015年。铁熊也是两次,分别是2008年和2018年。

  但是市场还存在另外三种状态:
  2013年的“大众创新、万众创业”带来的假熊市,那一年,上证指数下挫6.75%,上证50跌了15%,但是创业板一骑绝尘涨了80%,68.81%的股票都在上涨。

  2017年,“白马运动”带来了假牛市,那一年上证指数上涨6.56%,但3455只股票仅有1133只上涨,股票上涨概率仅三成。

  2019年,指数涨、股票普涨,白酒、猪肉、5G一通乱涨但其他几乎纹丝不动带来的结构性牛市。

  那么在铁牛、铁熊、假牛、假熊、结构牛这五种行情下股票型基金的表现是什么样?

  这是10年来不同行情下股票和股票型基金的表现:

图片来源:东方财富选择数据 事实上,今年,除了白酒、猪肉和5G的无序上涨之外,股市的盈利效果在上半年也是如此,公募基金的股票投资收入达到了1099.85亿元,公募基金仅通过炒股就赚取了其总收入的70%。 短期数据不算数。毕竟,去年筹集的公共资金是由市场和股东一起“教育”的,让他们怀疑自己的生活。那么时间可以追溯到10年前... 的故事始于2013年和2017年的假熊市和假牛市。 十年全面滚动,幸运的总是公共基金? 我们都知道,在过去10年里,铁牛分别在2007年和2015年见过两次面。铁熊也是两倍,分别在2008年和2018年。 但市场上还有另外三个州: 2013年“大规模创新和大规模创业”带来的假熊市。那一年,上证综指下跌6.75%,上证50指数下跌15%,但创业板飙升80%,68.81%的股票上涨。 2017年,“白马运动”带来了假牛市。那一年,上证综指上涨了6.56%,但3455只股票中只有1133只上涨,股票上涨的概率只有30%。 2019年,结构性牛市带来了指数上涨、股市普遍上涨、白酒、猪肉和5G的无序上涨,但几乎没有任何动作。 在铁牛、铁熊、假牛、假熊和结构化牛五种市场条件下,股票基金的表现如何? 这是股票和股票基金在过去10年不同市场条件下的表现:


  数据来源:东方财富Choice数据
  数据说明:股票基金统计范围为普通股票型基金和偏股混合型基金
  观察上表数据可以发现:
  2013年假熊市,68.81%的股票上涨,88.46%的股票基金上涨;
  2015年铁牛市,91.22%的股票上涨,98.5%的股票基金上涨;
  2017年假牛市,32.79%的股票上涨,87.40%的股票基金上涨;
  2018年铁熊市,虽然两者几乎全军覆没,但是股票基金有15.54%上涨,股票涨率仅8.85%;
  2019年结构市,98.63%的股票基金上涨,而股票只有73.30%;
  历年行情下,公募基金几乎都是在全面碾压,除了2011年股票型基金和股票几乎都全军覆没之外,其他9年中,股票基金上涨的比例均超过股票。

  尤其值得注意的是,无论是漂亮50的2017还是神创2013,股票型基金的答卷都十分良心。

数据来源:东方财富选择数据 数据描述:股票基金的统计范围是普通股基金和部分股权混合基金 观察上表数据,可以发现:[/h 2013年年假熊市,68.81%的股票上涨,88.46%的股票基金上涨; 在2015年的牛市中,91.22%的股票上涨,98.5%的股票基金上涨。[/h 2017年年假牛市,32.79%的股票上涨,87.40%的股票基金上涨; 2018年的熊市。尽管两者都几乎被消灭,但股票基金上涨了15.54%,股票仅上涨了8.85%。 2019年,98.63%的股票基金上涨,而只有73.30%的股票上涨。 多年来,公共资金几乎被完全挤垮了。除了股票基金和股票在2011年几乎被完全消灭之外,在另外九年里,股票基金的增长比例超过了股票。 特别值得注意的是,无论是美丽的50 2017还是神创2013,股票基金的答案单都是非常认真的。


  数据来源:东方财富Choice数据
  10年大PK:真实的涨跌分布
  排除掉极端涨幅的个股,用股票涨幅的中位数来代表历年的真实行情与股票型基金涨幅的中位数对比发现:

数据来源:东方财富选择数据 十年主键:涨跌的实际分布 不包括极端涨跌的股票,使用股票上涨的中位数来代表历年的实际市场和股票基金上涨的中位数


  数据来源:东方财富Choice数据
  数据说明:股票基金统计范围为普通股票型基金和偏股混合型基金
  从2010-2019Q3十年之间:
  股票涨,基金也涨的年份有2010、2013、2014、2015和2019前三季度,共5次,但是仅有2019Q3基金涨幅中位数高于同期股票涨幅中位数;
  统计区间不存在股票涨基金跌的情况;
  股票跌基金也跌的年份有2011、2016、2018,共3次,且就跌幅来看,基金跌幅均小于股票;
  股票跌但是基金涨的年份有2012和2017,共2次。

  在不同行情下,10年中股票型基金共涨了7次(2次股票跌股基涨,5次股票涨股基涨),股票型基金适应市场的能力更强且表现出卓越的抗跌性。

  10年大PK:累计的收益率
  如果每年选中中位数涨幅的股票和中位数涨幅的基金来进行投资,10年复合年化收益率如下:

数据来源:东方财富选择数据 数据描述:股票基金的统计范围是普通股基金和部分股份的混合基金 从2010年到2019年第三季度十年: 股票上涨,2010年、2013年、2014年、2015年和2019年前三个季度的基金也上涨,总共上涨了五倍,但只有2019年第三季度的基金涨幅中值高于股票涨幅中值 在统计区间内没有股票上涨或基金下跌的情况; 股票基金也下跌的年份是2011年、2016年和2018年,总共下跌了3次。就跌幅而言,该基金的跌幅小于该股。 股市下跌,但基金在2012年和2017年两次上涨。 在不同的市场条件下,股票型基金在过去10年上涨了7倍(股票下跌时上涨了2倍,股票上涨时上涨了5倍)。股票型基金有更好的适应市场的能力,表现出卓越的弹性。 10年主键:累积回报率 如果每年选择收益中位数的股票和基金进行投资,10年复合年化回报率如下:


  数据来源:东方财富Choice数据
  数据说明:股票基金统计范围为普通股票型基金和偏股混合型基金
  图中可以看出:
  如果每年都能选中中位数收益的股票进行投资,10年复合年化收益率能达到7.14%;
  如果每年都能选中中位数收益的股票型基金进行投资,10年收益率达41.15%;
  相同投资周期内,投资上证指数,将会亏损-12.80%。

  公募基金的10年复合收益率对比股票依然是绝对性碾压。

  10年回望,股市是无限风光灿烂时,黄袍自然加身,一举一动都是利好, 一朝跌入谷底,众人弃如敝履,风吹草动皆可加罪。相比较而言,公募基金则理性得多。

  那么问题又来了,为什么基民也在抱怨不赚钱?

  幸运的公募基金VS不够幸运的基民
  一张图说明一切:

数据来源:东方财富选择数据 数据描述:股票基金的统计范围是普通股基金和部分股票混合基金 从图中可以看出: 如果每年都可以选择回报率中值的股票进行投资,10年复合年化回报率可以达到7.14%; 如果每年都能选择一只回报率中值的股票基金进行投资,10年回报率将达到41.15%; 在同一投资周期内,投资上证综指将导致-12.80%的损失。 与股票相比,10年期公共基金的复合回报率仍然是绝对崩溃的。 回首10年,当股市处于无限辉煌的状态时,黄袍自然会添加到身体中,每一步都是积极的。一旦它落到谷底,公众就会像扔鞋子一样弃它而去,任何麻烦都会增加犯罪。相比之下,公共基金要理性得多。 那么问题又出现了。为什么姬敏人抱怨没有赚钱? 幸运公共基金VS不幸基金会公民 图表解释一切:

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